六大投信最爱价值、循环股 - 财经要闻 - 工商时报
2021-09-23

时序接近投信季底作帐,台新、保德信、中信、安联、复华及群益等六大投信解析布局,价值股及循环股获青睐,并期待疫后报复性消费出现,带动食衣住行及新科技产品业绩向上成长。

台新中国通基金经理人魏永祥指出,股市近期下跌,反应市场对通膨的预期,但通膨预期与景气好转有关,在两者差距缩小下,美债殖利率再往上扬的空间应不会太大。

成长股因评价过昂,易被获利了结,市场资金转到价值股及循环股,因经济处于主升段,加上各国政府进行基础建设建,原物料股有机会雨露均霑。

此外,疫苗施打后,边境逐渐解封,包括餐饮、服饰、航空等,也有望迎来报复性消费需求。

安联台湾智慧基金经理人钟安绫表示,台股短线走势波动,但长期题材上,仍偏好5G、电动车及疫情后逐步走向恢复的产业,科技股持续看好、传产股也不可偏废。

钟安绫表示,科技股中长期趋势可持续关注AI、车用电子、云端服务器、高速传输等,传产股如自动化资本支出、电动自行车等后市可期,宜把握不要追高原则,亦留意低基期或转机标的。

保德信投信副总经理叶献文表示,历史资料显示,美债殖利率上升期间,股市反而同步走扬,目前美债长天期殖利率走扬,短天期殖利率走平,与2009、2013与2014年情况相似,当时美股皆走多头行情,预期本次也将重现同样走势。

叶献文指出,短线殖利率走升虽造成台股波动,但进一步细看,反而有利于原物料价格报价上扬,台股从电子独强转为类股轮涨,传产族群有望上演补涨行情。

外资自2020年迄今已卖超台股逾8,000亿元,群益马拉松基金经理人王耀龙分析,过往外资大卖超之后的5~30天,台股涨多于跌,如非发生系统性风险,预期台股短线再次暴跌风险不大。

美纾困案一旦通过,将刺激经济往上,联准会明年才会缩表、后年升息,但因市场波动大,他建议,降一点电子股、多一点传产股。

中国信托台湾活力基金经理人周俊宏表示,全球经济成长率将走升至第二季,市场资金面宽松,预料股市修正幅度有限。近期在外资卖压垄罩下,半导体产业筹码面散乱,但分析产业基本面,半导体供不应求的情况将延续,整体产业股价仍具想像空间。

复华台湾好收益基金经理人沈万钧表示,值此股债资金轮转过程,逢低买进机会浮现,他持续看好面板、晶圆代工、封测、内存、被动元件等涨价概念股表现。